Investeringar i finansiella instrument kan både öka och minska i värde och som investerare kan man förlora hela sitt investerade kapital. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Som mottagare av våra sektorkommentarer är det viktigt att du själv fattar egna beslut om lämpligheten i att investera i de finansiella instrument som nämns i våra sektorkommentarer och du ansvar själv för de ekonomiska konsekvenserna av dina beslut och investeringar.
Efter ett blandat 2024 ser ABGSC:s IT/tech-analytiker Simon Granath bättre förutsättningar för såväl programvarut- som hårdvarusektorn under 2025. I studiosamtalet på ABG Private Banking presenterar han två aktiecase som står inför ett ökat vinstmomentum under nästa år.
HMS Networks (Köp) – Ordertillväxten tar åter fart
- Global nischledare inom industriell kommunikationsteknik med stark historik
- Senaste tio åren har försäljningen vuxit med i genomsnitt 11 procent per år
- Gradvis förbättring av ordertillväxten efter negativ organisk ordertillväxt åtta kvartal i rad, drivet av normalisering av lager samt cyklisk marknadsåterhämtning
- Jämförbara bolag gradvis mer positiva, om än att de förväntar sig ett baktungt 2024
- Vinstlyft nästa år där justerad EBITA +36 procent på vår prognos för 2025 jämfört med 12 procent 2024, med stöd av kostnadsbesparingar
- Värderingen EV/EBITA 24x för 2025p är något under historiskt intervall (25x-30x)
- Vi rekommenderar Köp med riktkurs 500 SEK
Fractal Gaming Group (Köp) – Flera drivkrafter på plats för försäljningslyft 2025
- Svensk utvecklare av hårdvara för PC-gamingprodukter, främst datorlådor/chassi
- Gedigen försäljningshistorik med en årlig genomsnittlig tillväxt på 24 procent
- Aktien är ned 17 procent sedan börsnoteringen i februari 2021
- Positiva drivkrafter under 2025 som lyfter den organiska försäljningen 18 procent och EBIT 43 procent: 1) Nvidia lanserar nya grafikkort, 2) PC-utbytescykel från nya spelare som tillkom under 2020-2021 samt 3) nya produktkategorier från H2 2024
- Grundare och styrelseordförande äger 29 procent av aktierna
- Attraktiv värdering på EV/EBIT 9x 2025p
- Vi rekommenderar Köp med riktkurs 45 SEK
Viktig information
Denna film är producerad av ABG Private Banking, en avdelning inom ABG Sundal Collier AB, som en service till ABG Private Bankings kunder. Eventuell information om finansiella instrument och/eller tjänster som framgår i denna film är inte avsedd att utgöra ett råd eller en rekommendation att agera på ett visst sätt. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Informationen är inte anpassad utifrån mottagarens individuella situation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker.
I filmen nämns följande finansiella instrument, som omfattas av redan publicerade investeringsrekommendationer:
HMS Networks investeringsrekommendation distribuerades till ABG Sundal Colliers kunder första gången 23 augusti 2024 05:33. Rekommendation, historik och eventuella intressekonflikter hittar du här.
Fractal Gaming Group investeringsrekommendation distribuerades till ABG Sundal Colliers kunder första gången 15 augusti 2024 13:50 Rekommendation, historik och eventuella intressekonflikter hittar du här.